Що таке NPV процентних свопів?
Якщо ви отримуєте фіксовану частину, чиста поточна вартість свопу дорівнює теперішня вартість усіх отриманих грошових потоків МЕНШЕ поточної вартості всіх плаваючих грошових потоків. Для того, щоб своп був справедливим для обох сторін, чиста приведена вартість свопу на початку має дорівнювати нулю (або бути дуже близькою до нього).
Умови процентного свопу зазвичай встановлюються таким чином, щоб теперішня вартість платежів контрагента принаймні дорівнювала теперішній вартості платежів, які мають бути отримані. Поточна вартість становить спосіб порівняння вартості грошових потоків зараз із вартістю грошових потоків у майбутньому.
У процентних свопах умовна вартість дорівнює вказану вартість, на яку будуть обмінюватися виплати відсоткової ставки. Умовна вартість у процентних свопах використовується для визначення суми відсотків до сплати. Як правило, умовна вартість цих типів контрактів фіксується протягом терміну дії контракту.
Вартість свопу на початку дорівнює нулю (не враховуючи транзакції та кредитні витрати контрагента). У будь-яку дату розрахунку, вартість свопу дорівнює поточній розрахунковій вартості плюс теперішня вартість усіх решти майбутніх розрахунків своп. Вартість своп-контракту змінюється з плином часу та зміною процентних ставок.
Наприклад, щоб обчислити коефіцієнт дисконтування для грошового потоку через рік у майбутньому, ви можете просто поділити 1 на процентну ставку плюс 1. Для відсоткової ставки 5% дисконтний коефіцієнт буде 1 поділений на 1,05, або 95%.
Як ми розраховуємо чисту теперішню вартість для фіксованого свопу? Якщо ви отримуєте фіксовану частину, чиста поточна вартість свопу дорівнює теперішня вартість усіх отриманих грошових потоків МЕНШЕ поточної вартості всіх плаваючих грошових потоків.