Яка ймовірність ризику дефолту?
Ключові висновки. Ймовірність дефолту, або ймовірність дефолту (PD), становить ймовірність того, що позичальник не зможе повернути певний борг. Для підприємств ймовірність дефолту відображається в кредитних рейтингах компанії. Для фізичних осіб кредитна оцінка є одним із показників ризику дефолту.
PD зазвичай розраховується за допомогою проведення аналізу міграції кредитів із подібним рейтингом протягом встановленого періоду часу та вимірювання відсотка кредитів, які не виплачуються. Цей PD потім призначається до рівня ризику; кожен рівень ризику матиме лише один відсоток PD.
Формула для оцінки премії за ризик дефолту виглядає наступним чином. Відсоткова ставка, яку стягує позикодавець, тобто дохід, отриманий шляхом надання боргового капіталу, віднімається від безризикової ставки (rf), що призводить до передбачуваної премії за ризик дефолту, тобто перевищення прибутку над безризиковою ставкою.
Прогноз ймовірності дефолту стосується оцінка ймовірності або ймовірності того, що позичальник не зможе виконати свої кредитні зобов'язання. Цей прогноз зазвичай виражається у вигляді числового значення в діапазоні від 0 до 1, де 0 означає низький ризик (малоймовірність дефолту), а 1 означає високий ризик (ймовірність дефолту).
Ризик дефолту, який також називають ймовірністю дефолту, є ймовірність того, що позичальник не в змозі здійснити повну та своєчасну виплату основної суми та відсотків відповідно до умов боргового забезпечення. Разом із серйозністю збитків ризик дефолту є одним із двох компонентів кредитного ризику.